La genèse de la P50 commence en 1954. À cette époque, il s’agit de proposer une remplaçante à la vieillissante IFA F8, dont les lignes datent de 1939. Mais sa mise au point nécessite plusieurs années de travail, et les autorités lui préfèrent la Zwickau P70 étudiée conjointement et dont la production en série pourra se faire plus rapidement. Après le lancement de la P70 en 1955, les ingénieurs de l’usine AWZ se penchent à nouveau sur le projet P50. Comme la Zwickau, la P50 reçoit une carrosserie en Duroplast, un moteur bicylindre deux-temps, une boîte de vitesses à quatre rapports commandée par un levier au tableau de bord et complétée par un système de roue libre.